Sprawdź oferty i wybierz swojego                   Mentora Forex
Otwierasz swój pierwszy rachunek?
Skontaktuj się z nami i zyskaj dodatkowe korzyści
Poznaj atrakcyjne oferty brokerów

Perspektywy dla dolara pozytywne, zarówno jeśli chodzi o fundamenty jak i wskaźniki techniczne.

W czwartek rano, podczas sesji europejskiej, kurs dolara nie znajdował się w jednym zdecydowanym trendzie wobec walut G10. Amerykańska waluta nadal zyskiwała na wartości wobec GBP w reakcji na gołębi raport o inflacji opublikowany w środę przez Bank of England. USD tracił zaś na wartości wobec walut silnie skorelowanych z notowaniami surowców, przede wszystkim NZD, z powodu dalszego wzrostu PMI dla sektora przemysłu.

Odchodząc na chwilę od dziennych ruchów cen, należy pamiętać o wypowiedzi Prezesa Europejskiego Banku Centralnego (EBC) Mario Draghiego, który podkreślił, że różnice w prowadzeniu polityki monetarnej będą najważniejszym czynnikiem kształtującym sytuację na rynku walutowym. Spójrzmy przez chwilę na obecną sytuację pod tym kątem. Rezerwa Federalna (Fed) niedawno zakończyła swój program luzowania ilościowego i debatuje nad pierwszą podwyżką stóp procentowych. Z kolei, Bank Japonii (BoJ) zwiększył w ostatnim czasie swój program „luzowania ilościowego i jakościowego” – co więcej, dodał, że będzie go kontynuować tak długo, jak to będzie potrzebne. Wczoraj, Bank of England (BoE) obciął swoje prognozy dotyczące wzrostu gospodarczego i inflacji, co złagodziło oczekiwania rynku (i nasze) co do momentu pierwszej podwyżki stóp. A EBC wytoczył ciężkie działa w postaci swojego własnego luzowania ilościowego. Wczoraj, Międzynarodowy Fundusz Walutowy (MFW) przestrzegł, że jego prognozy dotyczące wzrostu PKB strefy euro mogłyby zostać obniżone. Warunki gospodarcze w Europie pogarszają się – nawet jastrzębi Prezes Bundesbanku Jens Weidmann łagodzi swoje stanowisko: we wczorajszym wywiadzie, niektóre jego wypowiedzi były wyraźnie gołębie: “ekspansja monetarna jest uzasadniona” oraz “jest zrozumiałe, że Rada EBC dyskutowała nad dodatkowymi działaniami…” Weidmann nadal odrzuca zakupy obligacji, ale złagodzenie tonu jego wypowiedzi w ostatnich tygodniach jest zauważalne: obecnie, nazywa on działania EBC uzasadnionymi i właściwymi, a jeszcze kilka miesięcy temu był przeciwny programowi zakupu ABS; obecnie, popiera on zwiększenie salda EBC; oraz jest zdania, że należy dyskutować o dalszych działaniach. Pokazuje to, jak zmieniła się ocena sytuacji przez najbardziej jastrzębiego członka Rady EBC. Dlatego też, perspektywy dla USD są najbardziej pozytywne wśród walut G10 (oprócz NZD) – moim zdaniem, USD powinien stopniowo zyskiwać na wartości.

Solidnym fundamentom dla dolara towarzyszą także pozytywne wnioski płynące z analizy technicznej. Ostatnio, amerykańskiej walucie udało się pokonać istotną psychologiczną barierę: w ubiegłym tygodniu, indeks DXY wzrósł powyżej linii 30-letniego trendu spadkowego zapoczątkowanego od szczytów z marca 1985. Analitycy techniczni zastanawiają się, czy w tym tygodniu kursowi uda się utrzymać powyżej tej linii, w okolicach powyżej 87,0 (poziom z dzisiejszego rana: 87,81). Jeśli tak się stanie, to może wskazywać to na początek długoterminowego trendu zwyżkowego dla amerykańskiej waluty. Ruch powyżej psychologicznej bariery 90,00 mógłby wywołać zwyżki w kierunku kolejnego oporu 93,00, który nachodzi na 23,6% zniesienia spadku między marcem 1985 a listopadem 2014. Wzrost powyżej 93,00 byłby sygnałem, że ten długookresowy trend spadkowy naprawdę się skończył. Wskaźniki sygnalizują umacniające się perspektywy wzrostowe: 14-tygodniowy RSI, znajdujący się już w obszarze wykupienia, znalazł wsparcie przy linii 70 i kieruje się w górę, a tygodniowy MACD znajduje się powyżej linii zerowej i sygnałowej, także kierując się w górę. Moim zdaniem, te wskaźniki zwiększają prawdopodobieństwo, że indeks będzie kontynuować ruch w górę. Dlatego też, fundamenty i wskaźniki techniczne przemawiają za mocniejszym dolarem.

GeneralBanner728x90

 

 

 

Jedyną rzeczą, która mnie martwi, jest pozycjonowanie. Ostatni raport Commitment of Traders (mierzący zaangażowanie inwestorów w waluty) wskazał, że spekulacyjne długie pozycje w USD osiągnęły najwyższy poziom w historii. Z kolei krótkie pozycje w wielu walutach, w tym EUR, są na najwyższym poziomie od około pięciu lat. Może to opóźnić umocnienie waluty USA, ale nie powstrzyma go.

Dzisiejsze wskaźniki: Podczas sesji azjatyckiej, Chiny podały, że sprzedaż detaliczna okazała się zgodna z prognozami analityków a produkcja przemysłowa była nieco niższa. Te informacje miały ograniczony wpływ na AUD, który stracił na wartości w reakcji na wypowiedź Wiceprezesa RBA Kenta, który stwierdził, że waluta jest zbyt mocna, biorąc pod uwagę fundamenty. RBA nie wykluczył interwencji na rynku walutowym. W Japonii, zamówienia na maszyny we wrześniu wzrosły w ujęciu miesięcznym (oczekiwano spadku), ale dane te wywołały tylko chwilową zniżkę USD/JPY. Analizując różne wskaźniki parytetu siły nabywczej (PPP) dla USD/JPY, sądzę, że ¥130 jest do osiągnięcia w średnim okresie.

Podczas sesji europejskiej i amerykańskiej, opublikowane zostaną tylko drugorzędne dane. W Niemczech, rynek pozna ostateczny wskaźnik CPI w październiku; jak zwykle, według prognoz, wskaźnik ma być taki sam, jak w odczycie wstępnym. Rynek pozna także CPI we Francji w tym samym miesiącu.

W USA, analitycy prognozują, że raport Job Opening and Labor Turnover Survey (JOLTS) we wrześniu wskaże, że liczba nowych etatów lekko spadła. Rynek pozna także dane o liczbie nowych bezrobotnych w tygodniu zakończonym 8 listopada.

Dziś, w centrum uwagi rynku znajdą się wystąpienia kilku przedstawicieli banków centralnych. Prezes Fed Janet Yellen weźmie udział w konferencji Fed/ECB. Także, na dziś zaplanowane są wystąpienia Prezesa oddziału Fed w Nowym Jorku Williama Dudleya, Prezesa oddziału Fed w Filadelfii Charles’a Plossera i Prezesa oddziału Fed w Minneapolis Narayana Kocherlakoty. Dudley i Kocherlakota to zdecydowane gołębie a Plosser to wyraźny jastrząb. Każdy z nich głosuje w sprawie stóp, dlatego też ciekawe będzie skonfrontowanie ich wystąpień. Na dziś, zaplanowano także wystąpienie członka zarządu EBC Benoit Coeure’a.

EUR/USD w trójkącie symetrycznym

graph

EUR/USD pozostaje ograniczony poniżej naszej czarnej linii trendu zniżkowego i 50-okresowej średniej kroczącej. Mimo kilku prób przebicia poziomu krótkoterminowego trendu, kursowi ani razu nie udało się znaleźć wsparcia – w rezultacie, kurs znalazł się w trójkącie symetrycznym, który odzwierciedla brak zdecydowania inwestorów. Zaplanowany na piątek wstępny odczyt danych o PKB strefy euro w trzecim kwartale może nadać kursowi nowy kierunek. Zazwyczaj, trójkąty symetryczne są postrzegane jako kontynuacja trendu. Biorąc pod uwagę negatywne perspektywy w dłuższym okresie, moim zdaniem, istnieje większe prawdopodobieństwo spadku EUR/USD.

• Wsparcie: 1,2360 (S1), 1,2300 (S2), 1,2250 (S3).

• Opór: 1,2535 (R1), 1,2620 (R2), 1,2745 (R3) .

 

13.11.2014

Autorzy: Marshall Gittler, Charalambos Pissouros, Sakis Paraskevov – IronFX

Dodaj komentarz

Twój adres e-mail nie zostanie opublikowany. Pola, których wypełnienie jest wymagane, są oznaczone symbolem *

Możesz użyć następujących tagów oraz atrybutów HTML-a: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <strike> <strong>

Zapisz się do naszego newslettera i nie przegap żadnej atrakcyjnej promocji brokerów oraz bądź na bieżąco jakie wartościowe szkolenia forex i kursy odbędą się w najbliższym czasie.

Reklama